24小时热线:0436-8946436

海参四大家族沉浮记:业绩下滑 转型失败 频现违

作者:重庆全球彩娱乐     发布日期:2019-05-23 21:09     浏览次数:112

  晨鑫科技、高管涉操纵证券;市场,涉嫌财务造假,ST东海洋大股东长期占用资金,暂停大健康子公;司直销业务。

  海&#;参行业里,壹桥、好当家、獐子岛、曾被外界称为&#;中国海参业的“四大家族”。

  日前,由于,债务违约,晨鑫科技控股股东所持2.21亿股被,陆续,拍卖,又将这“,四大家族”,的命运拉回到公众视野。

  在经历2012年后的市场。衰退、2。015年左。右的集体转型后,昔日的壹桥海参、如今的晨鑫科技在彻底转向游戏业务后,连续两年业绩下滑,如今还要面临实控人变更、高管集体涉嫌操纵证券市场等问题;好当家则暂停大健康。子公司直销业务。,獐子岛董事长吴厚刚因涉嫌财务造假被终身禁入市场,ST东海洋。也因涉嫌信披违规被立案调查,被实施其他风险警示。

  香颂资本执行董事沈萌认为,海参行业集体出。。现违规现象,。是经济环境恶化下的铤而走险,企业经营者缺乏。对主业长期规划的战略眼光。

  ,创意图片/新京报 王远征

  &#;昔日“壹桥”实控人生变

  8月,7日,晨鑫科技发布公告称,公司原控股股东刘德群所持的,上市公司9733万股将被拍卖。而在前一日,福州市中级人民法院已将刘德群持,有的晨鑫科技,1.24亿股在上,公开拍卖,上海钜成供应链,管理(集团),有限公司以4.14亿,元的成交价格接盘。

  实际上,刘德群此次股权拍卖早在去年就已做出决!定。2018年11月,为抵消债务,刘德群同意;将1.24亿股转让给上海钜成,但限于上市公司股东减持相关规定,无法完成股份转让。最终,债权方。兴业证券决定通过司法拍卖形式将刘德群质押的1.24亿股“变现”。晨鑫科技表示,此次债转股后,上海钜成,将成为公。司新控股股东,刘德群;将退居二股东之位。

  公开资料显示,晨鑫科技前身为壹桥股份,曾是海参上市公司中的龙头代表。2,017年9,月,在获得壕鑫互联55%股权一年后,壹桥股份表示,为降低业务风险,将不再从事海珍品行,业,而是向移动游戏及互联网大文化产业全面转型,同时将海珍品养殖,、加工、销售,,业务相关资产及部分负债作价15.7亿,元转让给,控股股东、实际控制人刘德群。双方,约定刘德群首期,支付8亿元,剩余款项分3期,支付,并于2019年底全部付清。

  同年10月,壕鑫互联认购1.6亿元的信托计划,用于向力中租赁公司发放信托贷款。20,1,8年4月,壕鑫互联提前终,,止信托计划,力,,中租赁公司承诺将于2018年12月31日前分3次还清本金及利息,但实际上直到2019年6月才结清。与此同,时,刘德群也未,如约支付第三期收购款项,其持有的3.6亿股也被法院轮候冻结。

  2&#;018&#;年2月,“大连壹桥海&#;参股份有限公司”在正式更名为“大&#;连晨鑫&#;网络科技股份有限公司”后,股票简称也由“壹桥股份”变为“晨鑫科技”。

  。图/公司官网

  20!18年3月,。,刘德群、原晨鑫科技董事长刘晓庆、原副总经理兼财务总监林春霖因涉嫌操纵证券市尝内幕交易;,被常州市公安局直属分局刑事拘留,导致刘,德群无法按期支付上述资产的二、三期转让款,也无法偿还。大量到期债务,这也是造成刘德群此次股权被法拍的直接原因。

  ,全面跨界反陷业绩危机

  2。01,9、年8月9日,新京报以投资者;身份拨打,晨鑫科技证券部电话,工作人员表示,因刘德群无法及时还款,导致公司2,018年利润受到了一定影响。而实际情况是,从水产大步,跨到科技领域,并未给晨鑫科技带来预想的业绩回报。

  转型前的壹桥在2013年以前一直保持业绩双!位数增长,2!、010年至2012年净利润增长连续达到40%以上,2011年更是高,达63。.55%。但受围堰海参销售,价格降低等市场行情影响,壹桥2013年净利增速由前一年的60.42,%。骤然放缓至1%,并遭到深、交所问询。壹桥回复称、,近两年海参市场,需求趋于饱和,市场竞争加剧,海参价格持续下滑。海参养殖业务面临水域环境污染、自然灾害、消费疲软等风险因素、,未来发展前景具有不确定性。

  2016年9月,壹桥股份以9.9亿元&#;高&#;价、溢价12870&#;%置换壕鑫互联55%的股&#;权,进军互联网游戏行业,水产与游戏业务并行。当年围堰海参毛利率仅为&#;27.54%&#;&#;,较2011年下降40.25个百分点,但公司整体业绩尚未下滑。

  2&#;017年9月,壹桥股&#;份中途宣布放弃经营多年的海珍&#;品业务,主营互联网游戏,并认为这一决&&#;#;定&&#;#;为“有利于公司改善财务状况、增强持续经营能力”。但在彻底转向游戏行业的20&#;18年,晨鑫科技亏损超6亿元,净利同比下降334%。除刘德群未按约支&#;付资&#;产转让款造&#;成的影响外,游戏发行推广市场压力增加才是其亏损主因&#;。晨鑫科技还表示,壕鑫互联未达到2018年业绩承诺,其商誉减值也影响了公司利润。

  此外,审计机构也对晨鑫科技2018年年报出具了保留意见,认,为无法确定晨鑫科技是否有必要对未偿还的信托贷款和因壕鑫互联,未,达业绩承诺产生的应收业绩补偿款等问题,进行金额调整。

  。行业延伸

  。“四大家族”辉煌不再

  。晨鑫科技业绩下滑的同时,昔日海参“四大家族”中的另3家日子也不好过。

  2012年,壹桥股份、山东好当家海洋发展股份有限公司、獐子岛集,团,股份有限公司、山东东方海洋科技股份有限公司共同,获得了“中国海参优秀上市公司”的荣誉称号,被,,外界称为中国海参“四大家族”。然而伴随2012年开始的高,端消费受限,以及福建、广东大批“北参南养”,导致海参价格一路走低,育苗、养殖、加工等全产业链出现下行。

  &#;图/视觉中国

  20;13年、2014年,3家公司净利润增速连续下跌,以海参产品!为全部主营业务的好当家、、更是分别下滑46.96%、82.1%。

  2015。年伴随消费群体增多,海参市。场开始回温,但也。并未。完全融化行业寒冰。2019年一季报显示,还在从事水产行业的好当家净利同比下降10.18%,东方海。洋净利同比下降8。7.88%,。獐子岛更是亏损4314.14万元。

  。在此期间,晨鑫科技、獐子岛、东方海洋在企业内控上也。出现了较大漏洞。2014年、2017年,獐子岛分别亏损11.89亿元、7.23亿元,。给出的理由为“扇贝跑了”、“扇贝又跑了”。2018年2月,獐子岛因涉嫌信息披露违法违规被证。监。会立案调查,并于2019年7月1。0日被认定为涉嫌财务造假,内部控制存在重大缺陷。

  证监会认为,獐&#;子岛2016年、2017年年报以及《关于底播虾夷扇贝2017&#;年终盘点情况&#;的公告》、《关于核销资产及计提存货跌价准备的公告》存在重复转结成&#;本等问&#;题,两年利润追溯调整后均为亏损,涉嫌虚假记载,&#;拟对獐子岛和相关涉案人员给予警告和罚款,并对董事&#;长吴厚刚、副总裁梁峻、董秘孙福君、首席财务官勾荣采取市场禁入措施。

  &#;图/公司公告

  而自2018年12月开始,东方海洋每月都因控股股东东方海洋集团占用资金而备受困扰。同期,深交所向,东方海洋下发关,注,函,要求其对资金,占用问题进行说明。根据东方,海,洋2019年1月的回复公告,,东方海洋集团一年内占用上市公司资金高达11.41亿元。

  2019年2月,东方海洋因东方&#;海洋&#;集团未如期归还非经营性占用的公司资金,被实施其&#;他风险&#;警示,股票简称由“东方&#;海洋”变更为“ST东海洋”。&#;今年3月,东方海洋集团全部归还非经营性占用资金,但因涉嫌&#;&#;信息披露违规于5月被证监会立&#;案&#;调查。6月,因对控股股东占用上市公司&#;资金未及时信披等,深&#;交所对东方海洋集团、ST东海洋、ST东海洋董事长兼总经理车轼、财务总监于雁冰给予公开谴责处分。

  8月10日,新京报以投资者身份致电ST东海洋,对方表示股东。占用资金。一事对公司经营确有干扰,“公司本来钱也不多,占。用这么多还是、有影响的。”獐子岛证券部的电、话则处于无人接听状态。

  对于海参“四大家族”接连出现的内控问题,香颂资本董事沈萌认、为,、民营上市公司的治理结构存在巨大问题,导致内部权,力制衡失调,造成企业运营的巨大潜在风险成本,“行业集体出现这类现象,是因为当下经济环境恶化,加上强力去杠,,杆,对于民营上市公司的资金压力陡然上升,迫使缺!少更多资源;的民营企业铤而走险。”

  ,转型效果并不理想

  除内控问题外,“四大家族”的跨&#;界&#;之举也不尽如人意。

  2015年7月,好当家!新子公司好当家海;洋大健康产业有限公司;成立。好当家表示,未来将“积极拓展大健康养生、医美产业”,在水产养殖、食品加工、远洋;捕捞、、医药保健四大产业基础之上,“全力转向大健康、大消费产业”。然而2016年至2018年,好当家大健康分别、亏损45万元、2115万元、131万元。2018年,好当家不得不暂停该子公司的直销业务。

  相比之下,ST东海洋。、晨鑫科技则因新购子公司未达业绩承诺,而被拖累整体业绩。2016年初,东方海洋以4.3亿元收购了美国Avio。q公司1。00%股权,同时承担Avioq。公司购买土地、厂。房等所产生的负债2000万元,以此切入精准医疗、体外诊。断领域,布局大健康产业。

  。图/公司官网

  Avioq公司则承诺,,其2016年至2018,年的扣非后净利分别不低于400万美,元、600万美元、1200万美元。然而在2018年,Avioq公司不但未达到业绩承诺,还亏损1096.32万元,导,致东方海洋不得不对该项收购全部计提商誉减值,进而严重影响上市公司,当年利润。同期,ST东海,洋净利润为-7.89亿元,同比下滑735.33%。

  而&#;壕鑫互联被晨鑫科技收&#;购后,曾承诺2016年至2019年实现扣非后净利分别不低&#;于8600.71万元、1.91亿元、2.92亿元、4.01亿元。然而到了2018年,国家产业政策出现变动,游戏版号下发速度明显放缓,壕鑫互&#;联的实际情况较预测出现&#;了较大幅度下降,实际净&#;利&#;润只达到了&#;5674.15万元。对此,晨鑫科技计提商誉减值准备约为3.5亿元至4亿元。

  沈萌认为,“这些企业,的经营者、缺乏对主业长期规划的战略眼光,只。是盲目蹭热点;、炒概念,不务正业。”在他看来,!海参行业大多以低附加值的生产,加工为主业,,缺乏提高附加值的研。发基础,利润率低,一旦遇到市场价格或原料供给的波!动,。就会严重影响业;绩。“而跨界面对的是全新市场,企业在经验、基储人员、技术等方面都将付出巨;大成本,因此建议不要轻易跨界,除非主业已经没有任何潜力可挖。”